一、背景及目的

背景：随着对可持续发展的关注度不断提高，企业在环境、社会和治理（ESG）方面的表现越来越受到关注。此前欧盟已存在《非财务报告指令》（NFRD），但存在一定的局限性。为了进一步提高企业可持续发展报告的标准和质量，欧盟推出了 CSRD。

目的：CSRD 旨在创造一种信息透明的文化，让投资者、分析师、客户等利益相关者能够更好地评估企业的可持续发展绩效，以及相关的业务影响和风险，同时加强欧盟的社会市场经济。

二、适用范围

· 大型企：满足资产总额超过 2000 万欧元、净营业额超过 4000 万欧元、会计年度内员工人数超过 250 人这三个标准中的两个即视为大型企业。

· 所有在欧盟监管市场上市的企业（包括上市的中小企业，但不包括上市的微型企业）。

· 在欧盟创造 1.5 亿欧元净营业额且在欧盟设有子公司或分支机构的非欧盟企业。

三、主要内容

报告要求：

在 CSRD 涵盖范围内的公司需要按照欧盟可持续发展报告标准（ESRS）的规定，就与可持续发展相关的影响、机会和分概念进行报告，包括定性和定量信息。例如，可持续发展策略、目标和表现情况；温室气体排放和目标；社会责任和员工待遇；反腐败和贿赂；公司董事会的多样性；人权问题；

ESG 主题全面涵盖：涉及气候变化、生物多样性和生态系统、工作条件、人权、价值链、商业行为等众多 ESG 相关主题，要求企业全面披露其在这些方面的影响、策略、目标和绩效等信息。

审计要求：CSRD 发布了对可持续发展报告的强制性审计要求。目前要求公司对其可持续性披露报告提供有限保证，在 CSRD 实施趋于全面稳定之后，将要求公司对其报告提供合理保证。

双重实质性：强调公司对环境和社会的影响，以及可持续发展风险和机会对公司的绩效和发展的影响这两个方面的重要性。

四、实施时间线

· 对于员工人数超过 500、已受 NFRD 约束的公司，CSRD 从 2024 年 1 月 1 日起适用，报告于 2025 年截止。

· 员工人数超过 250，且 / 或净营业额超过 4000 万欧元，且 / 或总资产超过 2000 万欧元的公司，自 2025 年 1 月 1 日起必须遵守 CSRD 规则，报告于 2026 年截止。

· 上市的中小企业 CSRD 规则将从 2026 年 1 月 1 日起适用，报告于 2027 年截止，在 2028 年之前可选择退出。从 2028 年 1 月 1 日，CSRD 将适用于所有在该指令涵盖范围内的公司。

五、影响

对欧盟内部企业：扩大了需要提供 ESG 报告的企业范围，提高了企业的透明度和责任感。

将无形资源等正式纳入 ESG 报告，丰富了报告的内容和信息。

使 ESG 报告的边界进一步延伸，企业需要更多地关注上下游价值链的可持续发展影响。

对非欧盟企业：对于在欧盟有重要业务的非欧盟企业，CSRD 增加了其合规成本和报告负担，但也促使这些企业更加重视可持续发展5。在全球范围内，CSRD 的实施可能会推动其他国家和地区加强对企业可持续发展报告的监管，重塑可持续发展报告准则制定的世界格局。

六、未来发展趋势

标准不断细化和完善：随着 CSRD 的实施，可能会根据实际情况和各方反馈不断细化和完善 ESRS 准则，进一步提高报告的质量和可比性。

与其他法规的协同：CSRD 可能会与欧盟其他相关法规，如碳排放交易体系、能源效率指令等相互协同，形成更加完善的可持续发展政策体系。

国际影响力扩大：CSRD 的实施经验可能会被其他国家和地区借鉴和参考，推动全球范围内企业可持续发展报告制度的发展，进一步提高全球企业的可持续发展水平。